Grundsätze und Ziele unseres Finanzmanagements
Das Finanzmanagement der BASF-Gruppe ist zentral organisiert und wird durch regionale Treasury-Einheiten unterstützt. Unsere Finanzierungs- und Anlagepolitik ist wertorientiert. Eine adäquate Kapitalstruktur hat Vorrang vor Rentabilitätsaspekten. Währungs-, Zinsänderungs- und Bonitätsrisiken werden analysiert und durch den Einsatz von modernen Prozessen und Finanzinstrumenten begrenzt. Die Kapitalstruktur der BASF steuern wir unter Berücksichtigung ausgewählter Finanzkennzahlen. Wir streben an, ein solides A-Rating zu halten.
Wir streben an, ein solides A-Rating zu halten. Entsprechend dieser Zielsetzung gestalten wir die Kapitalstruktur und Finanzierung der BASF. Die Kapitalstruktur der BASF steuern wir unter Berücksichtigung ausgewählter Finanzkennzahlen.
Mit unseren (A+/A1)-Ratings konnten und können wir jederzeit den Kapitalmarkt für die Emission von Anleihen nutzen. Die mittel- und langfristige Fremdkapitalfinanzierung beruht in erster Linie auf Unternehmensanleihen, die in Euro und anderen Währungen über verschiedene Laufzeiten begeben werden, um eine Diversifikation der Investoren und ein ausgewogenes Fälligkeitsprofil zu erzielen.
Die kurzfristige Fremdkapitalfinanzierung wird im Wesentlichen über unser Commercial-Paper-Programm sichergestellt, das ein Emissionsvolumen von bis zu 12,5 Milliarden US$ hat. Die Emission von Commercial Papers war für die BASF auch in der Finanzkrise jederzeit zu attraktiven Konditionen möglich. Die Fremdfinanzierung der BASF ist daher weitgehend unabhängig von kurzfristigen Schwankungen auf den Kreditmärkten.
Als Back-up-Linien für das Commercial-Paper-Programm stehen verbindlich zugesagte, breit syndizierte Kreditlinien über 6 Milliarden US$ zur Verfügung. Auf Grund der erfolgreichen Kapitalmarkttransaktionen und des guten Cashflows konnte die zur Finanzierung des Kaufpreises von Ciba vereinbarte Kreditlinie über ursprünglich 3,5 Milliarden CHF bereits im Dezember 2009 vorzeitig gekündigt werden. Sämtliche der genannten Back-up-Linien waren und sind nicht gezogen.
Mehr zum Einsatz von Finanzinstrumenten im Anhang zum Konzernabschluss
 Download ( xls, 17 kB) |
|
Liquiditäts- und Verschuldungskennzahlen |
| ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
|
2009 |
2008 | |||||
|
Nettoverschuldung/ |
= |
Nettoverschuldung |
|
|
|
1,8 |
1,2 |
|
Ergebnis der Betriebstätigkeit vor Abschreibungen (EBITDA) |
| ||||||
|
Dynamische |
= |
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit |
|
|
42 |
35 | |
|
Finanzschulden |
|
|
| ||||
|
Verschuldungsgrad (%) |
= |
Fremdkapital |
|
|
|
64 |
63 |
|
Gesamtkapital |
|
|
| ||||
Laufzeiten der Finanzschulden (Millionen €)
1 und darüber hinausgehende Restlaufzeiten
